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投资把麦●麦传球

Author: Tan KW   |   Latest post: Thu, 3 Dec 2020, 8:14 AM

 

杠杆投资,是敌是友?/麦传球

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顾名思义,所谓“杠杆投资”就是利用杠杆原理去进行投资。通过使用杠杆投资策略,投资或交易者用较少的本金,去进行更高金额的交易。

简而言之,杠杆投资是一种通过借入资金(直接或间接)寻求更高利润的投资或交易策略。这些利润来自借入资本的投资收益与相关利息成本之间的差额。

换句话说,这是借钱作投资来博回报高于借款的策略。

利用杠杆的好处:

●对于资本相对较少的散户来讲,杠杆允许他们以少量资本开始投资或交易。

●允许小额投资者利用较少的资金,在市场上进行比较高金额的投资。

●与没有杠杆的长期投资者相比,杠杆将提供更高的复合年收益。

●杠杆产品提供机会使投资组合多样化,可以交易海外市场产品和为具有不同风险偏好的投资者,提供全方位的风险敞口。

●为投资者释放更多的资本,以便可以将更多的资本投入较低风险和更高质量的投资中,以达到更好的风险分散水平。

投资的基本和核心原则,是投资的长远可持续性和价值增长。

 

杠杆投资是否适合你?

答案取决于你能承担多少风险。

你的投资组合可能会出现亏损。如果投资组合的价值跌至远远低于最初所借的金额,经纪行便会发出“追缴保证金通知”(margin call)和可以卖掉投资者持有的股票,投资者可能会因而血本无归。

因此,在采用杠杆投资策略之前,投资者应意识到杠杆投资,会使投资者面临更高的风险。

如果可以的话,散户最好不要借钱炒股。除非你已经掌握在整体上持续赢钱的技能。

需注意事项:

如你真的非借贷或非用杠杆不可,你需注意下列事项:

●量力而为

请不要借超过你能支付每月分期付款的金额。因为他会影响你的正常财务状况和心里状态,进而影响你的投资表现。

●投资风险与回酬

你借钱投资,意味着你认为你的投资回酬会高于你的借贷成本。一般来说,风险和回酬是正相关的;更高的回酬意味着要面对更高的风险。借贷投资最大的问题是,借贷成本是确定的而投资的回酬是不确定的。

●首选的股票种类

如果你决定借钱投资,应尽量投资高股息收益率和良好基本的股票(如房地产投资信托和蓝筹股),以便股价上升和股息的总回酬,可以超过应偿还债务的数目。

●选择适当的杠杆

有些散户使用杠杆之后,一再加大杠杆。往往因为缺乏经验,而遭受大笔损失。

●保持心态稳定

交易市场的波动,很容易影响投资者的交易心理。因此,杠杆投资更适合经验丰富的投资者或交易员。

●必须非常守纪律

投资者必须设定并坚持止损水平,和进行有效的风险控制,因为杠杆投资也会使损失金额加倍增长。

以下是市场上一些受欢迎的杠杆产品:

●认股权证

又名凭单(在香港俗称窝轮)是一种衍生产品。通过买入凭单,你可以获得一个在特定时段内,以预定价格购买或出售某种相关资产的权利。

凭单的相关资产,可以是股票、市场指数、货币、或商品等。

目前有两种认股权证:

1. 公司认股权证(Company Warrants)

公司认股权证,是由公司本身发行的证券化衍生产品。持有人被赋予权利(而非责任),在特定时间内以特定价格购买新的普通股。

2. 大马交易所结构性认股权证(Structured Warrants)

结构性认股权证是由第三者,例如有资格的股票行、投资银行或金融机构所发行的。

和公司认股权证一样,持有人被赋予权利(而非责任),在特定时间内以特定价格购买/出售相关资产。但是,结构性认股权证到期时,是以现金进行交收的,而不是将其转化为股票或其他资产。

●差价合约 (Contract for Difference)

是一种金融杠杆衍生产品,它可追踪标的资产的价格走势。

投资者只需要拨出购买一整股成本的一小部分资金,就可以参与标的股票价格变动了。

这意味着投资者可以小量资本交易股票、指数、商品或其它的交易产品。

投资者也可从以下来源获得杠杆:

1.股票保证金融资或户头。

如果符合开户要求,散户可以开股票保证金户头来进行交易。一般而言,你可以将现金或你的股票作为抵押品。这使得你可以购买的股票价值,是可以超过你所拥有的现金。

2.个人贷款。

3.财产融资。

在马来西亚和新加坡,还有另一种在股票市场进行杠杆交易的方法,这是在T + 2(对敲 - contra)对冲期内的短期交易。如果你有一个对冲交易账户,你在对冲期内进行交易,是无需花一分本钱。

一些经纪人可能会将对冲期限延长至7到10天,就像一个短期的融资。

大多数用保证金户头的散户,往往会作短期的投机,当牛市变成熊市时,这些散户便可能会蒙受巨大的损失。

然而,若你不将杠杆用于投机,而是用来作价值投资的话,它可是一种可行的理财规划工具。

根据个人的性格,技能和风险承受能力,杠杆投资并不适合所有的人,而且应该只占投资组合的一小部分。

简而言之,杠杆可以是你的好朋友,也可以是你最可怕的敌人。

是友是敌,取决于你使用杠杆工具或产品的方式。

温馨提示:由于杠杆特性风险要比交易个股高得多,因此,新手应先学习如何交易股票,直到你可以连续的赚钱,然后才学习如何利用杠杆。

 

 

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