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南洋行家论股

Author: Tan KW   |   Latest post: Mon, 30 Nov 2020, 8:55 PM

 

【行家论股/视频】丰隆银行 宜趁低吸纳

Author:   |    Publish date:



https://www.youtube.com/watch?v=00PC5Fzo6iw

分析:大华继显研究

目标价:14.85令吉

最新进展

暂缓还贷期限结束后,丰隆银行(HLBANK,5819,主板金融股)的目标是,将参与付款延期计划的贷款数额,控制在10%以下;这较我们预计的双位数数字来得低。

过去一个月,丰隆银行的股价走势强劲,上升了6%,展现出其防御特质。

 

行家建议

丰隆银行很大部分的贷款,都是有抵押品担保的;其中参与付款延期计划的贷款当中,85%有抵押品。

我们对银行业2020及2021年的净信贷成本的假设,分别是65和55个基点;而丰隆银行在2021财年,维持着15至20基点的净信贷成本的目标。

我们预测,丰隆银行在2021首半财年的净信贷成本达到23基点,但下半财年将降至5个基点。

这将让该银行在2021首半财年净利按年下滑16%;但下半财年盈利应该会上扬24%。

若丰隆银行能够维持其净信贷成本目标,那其目标价可提高到15.90令吉。

但我们保持较保守的预测,并考量了最糟糕的情况,即我国失业率从如今的4.7%,恶化到7.0%,导致银行业的总减值贷款上升。

因此,我们维持“守住”评级,并建议投资者采用趁低吸纳的策略,在14令吉进场,我们将目标价定在14.85令吉。

 

 

https://www.enanyang.my/行家论股/【行家论股视频】丰隆银行-宜趁低吸纳

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Labels: HLBANK

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